国家金融监督管理总局关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知

金规〔2025〕14号

各金融监管局，各人身保险公司：

为加强万能型人身保险（以下简称万能险）监管，从严规范万能险经营行为，引导人身保险进一步回归保障本源，保护保险消费者合法权益，现将有关事项通知如下：

一、加强产品管理

（一）万能险是指同时具备以下特征的人身保险：1.在产品名称中包含“万能型”字样；2.具有保险保障功能，经合同约定，可以不定期不定额追加保费或者调整保险金额；3.设立单独保单账户，经合同约定，可以领取部分或全部保单账户价值；4.保单账户价值提供最低收益保证，最低保证利率不得为负。

保险公司为强化资产负债管理、保障客户长期利益，可以对万能险最低保证利率设置保证期间，保证期满以后可以合理调整最低保证利率。保险公司在销售此类产品时应当向客户充分提示风险，在调整最低保证利率时应当及时告知调整原因并做好客户服务。如合同约定可以追加保费，应当在产品条款中明确追加保费的条件。

（二）除终身寿险、两全保险和年金保险等产品外，其他产品不得设计成万能型。

（三）万能险的保险期限不得低于五年。保险公司可以通过合理设定退保费用、部分领取费用、保单持续奖励等产品要素延长保单实际存续期限，进一步满足消费者长期保障需求。保单持续奖励发放时点不得早于第五个保单年度末。

（四）万能险期交保险费由基本保险费和额外保险费构成，其中超过基本保险费的部分为额外保险费。

保险公司向同一被保险人销售的同一款万能险产品，所有有效保单的基本保险费之和不得高于人民币2万元。

对于18周岁以上60周岁以下的被保险人，保单签发时约定的身故保险金额不得低于基本保险费的20倍。

二、加强账户管理

（五）保险公司应当为万能险设立一个或多个单独账户，不同万能险单独账户的资产应当单独管理，能够提供资产价值、对应的保单账户价值、结算利率和资产负债等信息，满足保险公司对该单独账户进行管理和保单利益结算的要求。

（六）保险公司应当制定万能险账户管理制度，明确启动资金划拨和转出机制，规定账户分拆、合并、注销的触发机制、操作流程、审批权限等事宜，确保资金划拨、账户调整、账户清算的公平性和合理性，不得损害保单持有人合法权益。

（七）保险公司可以在万能险单独账户设立后6个月内向该账户划拨启动资金，并仅用于账户运行初期资产配置。启动资金应当为公司来源合法的自有资金，资金规模应当科学合理。

账户运行期间，当该账户流动性充足，且转出启动资金对其资产配置和稳健运营无重大影响时，保险公司可以通过现金形式将启动资金一次或分次转出至公司自有资金账户，但累计转出金额不得超过启动资金及其产生的收益之和。

（八）归属于万能险保单持有人的资金应当及时足额划入万能险单独账户进行管理。保险公司不得随意变更万能险资金的账户归属，依据前款所述对账户进行分拆、合并、注销以及转出启动资金除外。

（九）万能险单独账户可以按月度、季度或年度结算。保险公司应当以账户资产的真实投资收益为基础进行保单利益结算，不得通过调整不同资产账户归属、调高资产价值等方式虚增账户投资收益。

（十）保险公司应当基于万能险单独账户资产的实际投资状况，审慎合理确定万能险结算利率，定期评估结算利率水平对公司资产负债匹配状况的影响，并根据评估情况动态调整结算利率。同一个单独账户管理的保单应当采用同一结算利率。

（十一）保险公司应当对万能险单独账户建立明确的盈余分配规则，并据此提取特别储备。特别储备不得为负值，且只能来自于万能险单独账户投资收益率与实际结算利率之差的积累。特别储备的使用要求如下：

1.当本期年化投资收益率不低于最低保证利率，且特别储备余额超过账户价值的2%时，保险公司可以使用特别储备弥补本期结算利率与本期年化投资收益率之间的差额，但差额不得超过25个基点；

2.当本期年化投资收益率不低于最低保证利率，但特别储备余额不超过账户价值的2%时，保险公司不得使用特别储备，本期万能险结算利率不得高于年化投资收益率。

3.当本期年化投资收益率低于最低保证利率时，保险公司可以使用特别储备弥补最低保证利率与本期年化投资收益率之间的差额，本期万能险结算利率不得高于最低保证利率。

（十二）当万能险单独账户出现下列情形，且特别储备不足时，本期结算利率不得高于最低保证利率与本期年化投资收益率的较高者：

1.按月度结算的万能险账户，连续三个月年化投资收益率均低于年化结算利率；

2.按季度结算的万能险账户，上季度年化投资收益率低于上季度年化结算利率；

3.按年度结算的万能险账户，上年度投资收益率低于上年度结算利率。

（十三）保险公司应当定期检视万能险单独账户的资产价值，确保其不低于对应保单账户价值。当万能险单独账户季度末的资产价值低于对应保单账户价值的，公司应当在15个工作日内使用自有资金向万能险单独账户划拨资金以补足差额。该资金一经划拨，不得转出至其他账户。

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