企业投资参与股权投资基金应注意的相关法律问题/何帅领(4)
1、股权投资有限合伙企业的优点
 （1）税收政策优势：不存在双重征税的问题。
（2）有限合伙人的有限责任：降低有限合伙人投资风险。
（3）普通合伙人的资本放大效应：普通合伙人可以用较少资本和凭信誉就筹集大量资金，资本运作成本低、效率高。
（4）灵活的分配、管理和责任承担制度：激励管理能力强的普通（执行）合伙人/管理人专心经营，为合伙企业带来更大的利润；相同出资不同权，合伙人可约定管理、分红、责任的承担。
（5）出资设立方式灵活：有利于实现人、财、物的合理配置，可以分期数年内出资，设立程序简便，无需进行验资等手续。
2、股权投资有限合伙企业的缺点
（1）普通合伙人的无限责任：普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。
（2）国家相关配套法规缺失，存在政策法规不确定性风险。
（3）合伙企业具有“人合”的特性，一旦发生纠纷，对合伙企业影响较大。
（4）合伙企业一般经营期限较短，具有临时性特点，发展壮大较难。
（5）合伙人对外转让所持有的合伙企业财产份额难度较大。
（七）企业投资设立股权投资企业应注意的问题
企业投资设立股权投资基金企业应注意以下问题：
（1）有的企业一般本身不具备经营管理PE投资的管理团队，那么就需要引入具有丰富股权投资管理经验的PE经理及相关人员，重新组建自己的PE管理团队。
（2）有的企业本身就拥有一个或多个负责直接进行股权投资及其他投资的投资公司，要注意直投公司与股权投资企业业务及人员分开，以便产生利益冲突，导致资金募集困难。
（3）对于潜在投资项目需通过严格的投资流程和程序进行遴选、甄别，由于拟参与的投资项目多为朋友、熟人层层介绍，无论朋友关系远近，投资前均需按照严格投资流程进行财务、法律尽职调查、投资可行性及风险分析。
二、作为有限合伙人/股东投资参与已设立股权投资基金
（一）作为有限合伙人/股东投资参与已设立股权投资基金的基本程序
企业作为有限合伙人/股东投资参与已设立股权投资基金的基本程序如下：
（1）企业内部决策，决定参与PE投资。
（2）选择优秀基金及基金管理人。
（3）仔细阅读基金募集说明书等文件，了解基金架构及基本情况。
（4）投资分析调查，包括自行或委托投资咨询机构出具投资可行性分析报告，委托会计事务所、律师事务所出具财务、法律尽职调查报告。
（5）合同谈判并签订投资合同/合伙协议/章程。
（6）按照约定投入首期出资。
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