证券公司托管的法律问题探析/代纪柱(16)
关于对南方证券实施行政接管的公告
公告
鉴于南方证券股份有限公司(以下简称"南方证券")违法违规经营,管理混乱
,为保护投资者和债权人合法权益,中国证券监督管理委员会、深圳市人民政府决
定自2004年1月2日起对南方证券实施行政接管。
行政接管期间,中国证券监督管理委员会、深圳市人民政府会同中国人民银
行、公安部成立行政接管领导小组,负责对南方证券行政接管和风险处置工作。
行政接管期间,由行政接管领导小组派出的接管组全面负责南方证券经营管
理。接管组行使公司权力。接管组组长行使公司法定代表人职权。南方证券股东
大会、董事会、监事会暂停履行职责,董事、监事和高级管理人员暂停履行职务。
行政接管期间,南方证券业务正常经营；客户正常交易,其合法权益依法予以
保护；机构债务暂缓偿付。南方证券全体员工要坚守岗位,积极做好本职工作,维护公司经营管理稳定。
南方证券行政接管结束的具体日期另行公告。
中国证券监督管理委员会 深圳市人民政府
2004年1月2日
首先，从接管的法律依据看，在南方证券被接管时，并没有任何关于证券公司被接管的法律规定；从南方证券被接管的公告中可以看出，接管南方证券是行政处罚，《中华人民共和国行政处罚法》第3条第2款规定“没有法定依据或者不遵守法定程序的，行政处罚无效。”，可见接管行政处罚的效力值得怀疑，按照规定，南方证券有权利就接管行为，申请证监会复议或者直接向法院起诉。
其次，从接管的主体看，接管南方证券的主体有证监会，深圳市政府，人民银行和公安部，证监会是证券公司的监管机关；人民银行的主要职能是对金融市场的宏观调控的作用；深圳市是南方证券的总部所在地，南方证券的许多股东，就是深圳市的国有大中型企业；公安部的职责是履行犯罪的侦查。除了证监会主管南方证券的监管外，其他的三个部门都和南方证券有密切的联系，但是即使是2005年新修订的《证券法》也仅仅赋予证监会接管证券公司的权利，证监会的接管的行政权力和公安部的行政权力属于不同性质的权利，他们共同接管证券公司也是很牵强。
最后，没有说明南方证券可以复议或者起诉的权利。
接管组接管后，应当重组问题证券公司，重组应当从股权，资产，业务，人员，制度等方面同时展开设计。重组时要注重市场化手段的应用，兼顾重组有关各方的利益，关注债权人的利益，注重新老股东利益平衡，重组的步骤：1、债权人削减债务，老股东缩股；2、新股东注资，新股东的可以全部以股权的方式注资，也可以以股权加债权的方式注资；3、变现不动产资产和自营的证券；4、精简人员，减少支出；5、完善制度，控制投资的风险。通过重组使证券公司减少债务，节约开支，剔出不盈利的业务，完善公司的法人治理制度，提高资金的流通性和公司的盈利能力。
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