福费廷实务操作与风险管理
编号：20432
书名：福费廷实务操作与风险管理
作者：查忠民 金赛波
出版社：法律
出版时间：2005-9-1
入库时间：2005-10-14
定价：32元
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目 录
第一章福费廷业务概述……………………………………………1
第一节福费廷起源与市场形成及发展…………………………l
一、福费廷业务起源……………………………………………l
二、市场形成与发展变化………………………………………2
(一)二级市场形成与发展……………………………………3
(二)买断债权凭证种类增加…………………………………3
(三)出现浮动利率融资………………………………………4
三、当前福费廷市场新变化……………………………………4
(一)不需提供银行担保/银行保函…………………………4
(二)融资期限更加灵活………………………………………5
(三)与结构性融资相结合……………………………………5
(四)文件要求日趋复杂………………………………………5
四、我国福费廷业务概况………………………………………5
第二节福费廷概念与主要特点…………………………………6
一、福费廷概念…………………………………………………6
二、主要特点……………………………………………………6
(一)无追索权…………………………………………………6
(二)一般为资本性商品／耐用商品融资……………………7
(三)中长期固定利率…………………………………………7
第三节福费廷业务中各当事人的利弊分析……………………8
一、出口商………………………………………………………8
(一)有利之处…………………………………………………8
(二)不利之处…………………………………………………9
二、进口商………………………………………………………9
(一)有利之处…………………………………………………9
(二)不利之处…………………………………………………9
三、包买商………………………………………………………10
(一)有利之处……………………………………………10
(二)不利之处………………………………………………10
四、担保人………………………………………………………10
(一)有利之处………………………………………………10
(二)不利之处………………………………………………11
第四节福费廷与其他融资方式比较…………………………11
一、与信用证项下出口押汇比较………………………………12
(一)无追索权条款…………………………………………12
(二)融资期限………………………………………………12
(三)对财务报表结构影响…………………………………12
(四)外汇政策管理…………………………………………12
二、与商业贷款比较……………………………………………13
(一)利率……………………………………………………13
(二)信用风险和国家风险…………………………………13
(三)融资成本………………………………………………14
三、与租赁和赊购的比较………………………………………14
(一)适用商品………………………………………………14
(二)融资手续………………………………………………14
(三)追索权…………………………………………………14
四、与国际保理的比较…………………………………………15
(一)融资期限………………………………………………15
(二)信用基础………………………………………………15
(三)适用的商品类型………………………………………15
(四)无追索权………………………………………………15
(五)融资金额………………………………………………16
五、与采用利率期权交易保护的浮动利率商业贷款比较……16
第二章福费廷业务基本流程……………………………………17
第一节基本流程图……………………………………………17
第二节叙做福费廷业务的几个阶段…………………………18
一、初始调查阶段………………………………………………18
二、基础合同和福费廷协议签订阶段…………………………21
三、生产备货与交单阶段………………………………………22
四、贴现与付款阶段……………………………………………22
五、到期结算阶段………………………………………………22
第三节福费廷业务中的主要概念……………………………22
一、选择期(Option Period)……………………………………22
二、承担期(Commitment Period)……………………………23
三、宽限日(Grace Day)………………………………………23
四、贴现率和贴现方法…………………………………………24
第三章福费廷业务中主要债权文件及单据……………………25
第一节票据……………………………………………………25
一、汇票…………………………………………………………26
(一)汇票概念与特征………………………………………27
(二)汇票记载事项…………………………………………27
(三)票据行为………………………………………………28
二、本票…………………………………………………………30
(一)本票概念与特征………………………………………30
(二)本票记载事项…………………………………………30
(三)票据行为………………………………………………32
三、汇票与本票比较……………………………………………32
(一)主要差异………………………………………………32
(二)福费廷业务中对汇票和本票的基本要求……………32
四、票据担保……………………………………………………34
(一)票据保证………………………………………………34
(二)票据保付(Aval)………………………………………41
(三)银行见索即付独立保函………………………………44
(四)备用信用证……………………………………………47
第二节跟单信用证……………………………………………52
一、信用证概念…………………………………………………53
二、信用证处理基本原则………………………………………54
(一)信用证独立性原则……………………………………54
(二)单据交易原则…………………………………………56
(三)单据表面相符原则……………………………………58
三、信用证项下债权的确定……………………………………61
(一)债权确定条件…………………………………………61
(二)债权确定方式…………………………………………62
第三节福费廷业务中的其他单据……………………………63
一、本票／汇票项下需要的其他文件…………………………63
(一)债权担保文件等相关单据……………………………63
(二)签字证实书……………………………………………64
二、基础交易相关单据…………………………………………64
三、信用证项下需要的其他相关单据…………………………65
(一)信用证款项让渡书……………………………………65
(二)信用证款项让渡通知书………………………………67
(三)信用证款项让渡确认书………………………………68
第四章福费廷业务成本构成……………………………………69
第一节贴现率…………………………………………………69
一、资金成本……………………………………………………69
二、风险成本……………………………………………………7l
(一)债权担保银行风险……………………………………71
(二)国家风险………………………………………………71
(三)利率变动风险…………………………………………71
三、管理成本和预期利润………………………………………74
(一)业务拓展和综合收益率………………………………74
(二)风险额度和资产的可转让性…………………………74
(三)时间性…………………………………………………75
第二节选择期费用和承担期费用……………………………77
一、选择期费用…………………………………………………77
二、承担期费用…………………………………………………77
第三节宽限日成本……………………………………………78
第五章贴现方法与计算…………………………………………80
第一节直接贴现法及计算公式………………………………80
一、直接贴现率法概念…………………………………………80
二、直接贴现法计算公式………………………………………80
第二节贴现收益率法及计算公式……………………………82
一、贴现收益率法概念…………………………………………82
二、贴现因子计算公式…………………………………………82
(一)贴现因子狭义计算公式………………………………82
(二)贴现因子广义计算公式………………………………84
(三)贴现市场价格估算公式………………………………85
第三节直接贴现法与贴现收益率法比较……………………85
一、直接贴现法与贴现收益率法比较………………………85
二、直接贴现率与贴现收益率换算……………………………88
第六章福费廷业务账务处理……………………………………97
第一节出口商账务处理………………………………………97
一、费用…………………………………………………………97
二、应收账款……………………………………………………98
第二节进口商账务处理………………………………………99
一、担保费用……………………………………………………99
二、应付账款…………………………………………………100
第三节包买商账务处理………………………………………102
一、费用………………………………………………………102
二、购买与持有福费廷资产…………………………………102
(一)贴现收益的会计处理…………………………………102
(二)投资型福费廷资产与交易型福费廷资产……………105
(三)坏账准备金……………………………………………106
(四)出售福费廷资产………………………………………106
(五)与福费廷资产相对应的负债…………………………106
第四节担保方账务处理………………………………………109
一、担保费……………………………………………………109
二、到期债务清算……………………………………………109
第七章福费廷业务风险管理……………………………………110
第一节出口商风险管理………………………………………110
一、风险类型…………………………………………………110
(一)进口商／担保银行信用风险…………………………110
(二)被追索风险……………………………………………111
(三)汇率风险………………………………………………111
二、风险防范措施……………………………………………111
(一)了解你的客户…………………………………………111
(二)支付预付货款或提供履约保函………………………112
(三)利用金融衍生产品……………………………………112
第二节进口商风险管理………………………………………112
一、风险类型…………………………………………………112
(一)出口商信用风险………………………………………112
(二)流动性风险……………………………………………113
(三)汇率风险………………………………………………113
二、风险防范措施……………………………………………113
(一)了解你的客户…………………………………………113
(二)加强现金流动性管理…………………………………113
(三)使用金融衍生产品……………………………………114
第三节担保银行／开证行风险管理…………………………114
一、风险类型…………………………………………………114
(一)进口商信用风险………………………………………114
(二)流动性风险……………………………………………114
(三)国家风险………………………………………………114
二、风险防范措施……………………………………………115
(一)统一授信管理…………………………………………115
(二)流动性管理……………………………………………119
第四节包买商风险管理………………………………………119
一、国家风险管理……………………………………………119
(一)国家风险概念与特点…………………………………119
(二)国家风险分类与表现形式……………………………120
(三)国家风险管理…………………………………………121
二、信用风险管理……………………………………………131
(一)国外银行信用风险管理………………………………132
(二)进出口商信用风险管理………………………………136
三、利率风险管理……………………………………………139
(一)利率风险概念及成因…………………………………139
(二)利率风险管理…………………………………………141
四、债权文件及单据风险管理………………………………143
(一)票据瑕疵风险管理……………………………………143
(二)信用证项下单据风险管理……………………………151
第八章福费廷业务的一些法律问题分析………………………156
第一节债权让与………………………………………………156
一、背书转让…………………………………………………156
(一)背书概念………………………………………………156
(二)背书特点………………………………………………158
(三)背书转让效力…………………………………………160
(四)福费廷业务中对背书的要求…………………………162
二、一般债权让与……………………………………………163
(一)一般债权让与概念……………………………………164
(二)一般债权让与的法律特征……………………………166
三、背书转让与一般债权让与的区别………………………169
第二节无追索权………………………………………………17l
一、追索权概念………………………………………………172
二、追索权法理基础…………………………………………173
三、无追索权法律效力………………………………………173
(一)票据方面………………………………………………173
(二)信用证方面……………………………………………174
四、无追索权涵盖范围………………………………………175
五、无追索权条款例外分析…………………………………176
(一)信用证欺诈例外………………………………………176
(二)信用证欺诈例外豁免…………………………………180
(三)商业性选择……………………………………………183
第三节适用法律与司法管辖权………………………………185
一、适用法律…………………………………………………185
(一)适用法律选择………………………………………185
(二)我国关于福费廷业务准据法适用问题………………187
二、司法管辖权………………………………………………187
三、关于选择仲裁问题………………………………………188
第九章福费廷业务实例分析……………………………………190
第一节票据项下福费廷业务…………………………………190
一、业务基本情况……………………………………………190
二、业务调查与分析…………………………………………190
三、业务受理…………………………………………………192
四、数据计算…………………………………………………193
第二节迟期信用证项下福费廷业务…………………………196
一、业务基本情况……………………………………………196
二、业务分析…………………………………………………196
三、数据计算…………………………………………………199
第三节法庭判例分析…………………………………………201
一、基本情况…………………………………………………201
二、判例分析…………………………………………………202
(一)福费廷概念……………………………………………202
(二)有保留地买断…………………………………………203
(三)无追索权条款…………………………………………204
三、中国法判例………………………………………………205
第四节纠纷处理案例分析……………………………………206
一、基本情况…………………………………………………206
二、情况分析…………………………………………………208
(一)买断方式的选择………………………………………208
(二)债权确认文件的有效性………………………………209
附录一：中国法院有关信用证项下款项让渡和贴现的
司法判例…………………………………………………211
北京市高级人民法院“上诉人中国新良储运贸易公司
诉被上诉人广东发展银行北京分行、原审被告
中国饲料集团公司信用证纠纷案”二审判决书…………211
北京市第二中级人民法院“原告苏黎世财务有限公司
诉被告广东发展银行北京分行涉外票据纠纷案”
判决书………………………………………………………229
浙江省高级人民法院“上诉人韩国输出保险公社诉被
上诉八(原审被告)中国农业银行绍兴市分行信用证
纠纷案”二审判决书………………………………………237
浙江省杭州市中级人民法院“原告韩国输出保险公社
诉被告中国农业银行绍兴市分行信用证纠纷案”
一审判决书…………………………………………………244
内蒙古自治区高级人民法院“上诉人荷兰富通银行诉
被上诉人中国工商银行内蒙古自治区满洲里分行、
原审被告香港盟光国际有限责任公司国际贸易
买卖合同信用证结算纠纷案”二审判决书¨……………250
内蒙古自治区高级人民法院“上诉人荷兰富通银行诉
被上诉人中国农业银行满洲里市分行、原审被告
香港盟光国际有限责任公司、原审被告中国满洲
里贸发有限责任公司国际贸易买卖合同信用证
结算纠纷案”二审判决书…………………………………257
内蒙古自治区呼伦贝尔盟中级人民法院“原告中国工商
银行内蒙古自治区满洲里分行诉被告香港盟光国际
有限责任公司、中国满洲里市天苑贸易有限公司及
第三人荷兰富通银行国际贸易买卖合同信用证结算
纠纷案”一审判决书………………………………………264
内蒙古自治区呼伦贝尔市中级人民法院“原告中国农业
银行满洲里市分行诉被告香港盟光国际有限责任公司、
中国满洲里贸发有限责任公司及第三人荷兰富通银行
国际贸易买卖合同信用证结算纠纷案”一审判决书……272
福建省厦门海事法院“原告福建省轻工业品进出口集团
公司诉被告百利多国际有限公司信用证欺诈纠纷案”
判决书………………………………………………………279
附录二：国际福费廷协会有关规则和指引………………………284
IFA国际福费廷规则…………………………………………284
《IFA国际福费廷规则》用户指南……………………………305
IFA GUIDELINES…………………………………………330
USER’S GUIDE TO THE IFA GUIDELINES……………358
参考文献……………………………………………………………397
后 记……………………………………………………………403
合计404页