新加坡期货市场法律规范研究
编号：29715
书名：新加坡期货市场法律规范研究
作者：杨迈军主编
出版社：中国金融
出版时间：2007-2-1
入库时间：2007-6-26
定价：68元
[图书内容简介]
2006年是中国加入世界贸易组织五年过渡期的最后一年，在过
去的五年中，中国经济实现了健康、稳定、快速的增长，取得了令世
人瞩目的成就。我国经济与世界经济的相互联系和影响日益加深，客
观上要求中国企业积极参与到全球商品和资产定价过程中，这给我国
期货市场发展提供了有效的市场需求和良好的外部环境。与此同时，
我国经济体制改革也在逐步深化，特别是《国务院关于推进资本市
场改革开放和稳定发展的若干意见》(简称“国九条”)和《国民经
济和社会发展第十一个五年规划纲要》等一系列新的方针政策的陆
续出台，为稳步发展期货市场以及建立以市场为主导的品种创新机制
创造了便利条件和历史机遇。
在社会各方面多年不懈努力下，近几年来，期货市场取得了长足
的进步，期货新品种不断推出，市场规模日益扩大。同时，期货市场
运行平稳，基础性建设大大加快，市场行为规范化程度不断提高，发
现价格、套期保值和规避风险等期货市场功能逐步得到发挥。社会各
界对期货市场的认识和关注度不断提高，越来越多的投资者参与到期
货市场中来，期货市场与商品市场、证券市场、货币市场乃至整个国
民经济的联系越来越密切。我国期货市场在国际期货市场中的地位也
明显上升，在国际大宗商品定价中的作用显著增强。上海期货交易所
已经成为世界上最重要的金属商品定价中心之一，其铜、铝期货报价
已经为我国政府所认可，成为资源定价的重要依据。
在我国期货市场不断发展的进程中，以1999年6月国务院颁布
的《期货交易管理暂行条例》(以下简称《条例》)为基础逐步建立
起来的期货法律制度，对于规范市场主体和交易行为，加强风险管
理，推进我国期货市场的健康发展具有重要意义．
然而，在肯定《条例》及其配套管理办法的历史功绩的同时，
也应当看到它的不足与某些局限性。 《条例》是清理整顿时期的产
物，内容侧重对期货市场的规范监督。随着期货市场不断发展和变
化，现有的《条例》已经不能完全适应当前期货市场发展的客观需
要，历史局限性逐步显现：一是法律效力不够。作为由国务院颁布的
法规，法律位阶较低，当《条例》与其他上位法律有抵触时，往往
以上位法为准；二是调整范围不完整，只调整商品期货，没有考虑到
期权和金融期货的问题；三是对市场参与主体的规范过于严格，不利
于合法合规资金进入期货市场，不利于期货业务的拓展与壮大。
发展市场，法治先行。为贯彻落实“国九条”和“十一五”规
划中稳步发展期货市场的精神，促进和保障我国期货业的规范发展，
当前一项紧迫的工作就是完善期货法律制度，以适应目前国民经济发
展对期货市场扩大规模、改善结构、创新品种等各方面的要求。
现在，相关部门正在进行《条例》及与其配套的期货交易所、
期货公司等相关管理办法的修订工作。在积极开展《条例》修订工
作的同时，也需要加快《期货交易法》的起草工作，改变期货市场
立法滞后的局面。《条例》的适时修订不仅为期货市场规范发展创造
良好的法律环境，而且也为起草制定《期货交易法》积累实践经验，
打下良好的基础。目前，《期货交易法》的立法程序已经启动，这将
是资本市场领域继《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证
券法》修订之后又一项重要的立法工作，对期货市场的规范发展具
有重要的现实意义。
期货立法应当充分考虑期货市场中长期发展的需要，具有一定的
超前性和前瞻性。我国期货市场尚处在发展的初级阶段，“新兴加转
轨”的特点十分突出。同时，我们对期货市场的本质和某些现象的
认识也并不全面。所以，探索适合中国国情的且能充分发挥效力的期
货市场法律制度是一项长期而艰巨的任务。为此，一方面需要总结十
多年以来我国期货市场发展的经验教训；另一方面需要学习和借鉴境
外成熟市场的先进经验。尽管这些国家与我国的经济体制不同，但是
期货市场本身具有内在必然的联系，并遵循相同的经济规律。境外成
熟期货市场的市场运作框架、监管体系、风险控制等制度都已基本成
型和相对稳定，汲取它们在期货法制建设方面的成功经验将有助于加
快我国期货法制建设的步伐。
迄今为止，有关介绍或评论境外成熟市场期货法律及其相关制度
的文章并不多，而且大多缺乏系统性、全局性和理论深度，不能满足
立法以及科研的现实需求。为此，上海期货交易所组织期货界和法律
界的专家学者成立了“境外期货市场法制研究”课题的专项小组，
选择美国、德国、新加坡等具有一定代表性的境外成熟期货市场，对
其主要期货法律制度进行了细致地编译，采用介绍、评论、比较、分
析的研究方法，多角度、多层次地分析了境外成熟期货市场法律制度
的特点，详细介绍厂法律体系和监管体系的构成，重点分析了期货品
种上市机制、违规惩处等若干重要制度。
“他山之石，可以攻玉”。本课题的研究成果将成为我国法学界
和期货业界从事期货法制研究的重要资料，也将为《条例》的修订
和《期货交易法》的起草等工作提供翔实的背景资料和素材。
我国期货市场发展正经历难得的历史机遇期。机遇从来与挑战并
存，只要能正确和充分地认识期货市场，坚持学习和借鉴，坚持发展
和创新，中国期货市场必将迎来更为灿烂的明天。
[图书目录]
第一篇 新加坡期货市场法律规范研究综述
一、新加坡期货市场发展的历史渊源………………………………3
二、新加坡期货市场的法律渊源……………………………………6
(一)《证券期货法》 ……………………………………………7
(二)《商品交易法》 ……………………………………………10
(三)其他法律法规 ……………………………………………12
三、新加坡期货市场的监管体系…………………………………12
(一)政府监管 …………………………………………………13
1。新加坡金融管理局…………………………………………13
2．新加坡国际企业委员会……………………………………14
3．新加坡政府期货市场监管机构的监管权力………………15
(二)交易所自律监管 …………………………………………17
1．会员资格条件的限制………………………………………18
2．保证金制度………………………………………………18
3．大户申报制度………………………………………………19
4．头寸限制和交易限制………………………………………19
5。要求客户资金必须分开存放、分开管理…………………19
6．审核与监察…………………………………………………19
四、新加坡期货市场的禁止行为…………………………………19
(一)违法行为的认定机构 ……………………………………20
(二)违法行为的认定 …………………………………………2l
1．虚假交易……………………………………………………21
2．对敲…………………………………………………………21
3．欺诈性违法行为……………………………………………22
4．散布非法交易的信息………………………………………22
5．内幕交易……………………………………………………22
(三)处罚 ………………………………………………………24
1．刑事责任……………………………………………………24
2．民事处罚……………………………………………………24
五、新加坡对期货公司的审计监管………………………………25
六、新加坡期货市场的投资者保护制度…………………………27
(一)互保基金制度 ……………………………………………28
1．交易所互保基金的构成……………………………………28
2．互保基金的资金要求………………………………………29
3．互保基金的赔付对象………………………………………29
4。互保基金的赔付范围………………………………………30
5．互保基金赔付的损失的限制………………………………3l
6．期货交易所在索赔过程中的权利…………………………31
7．基金不足以支付索赔时的处理……………………………33
(二)期货交易违法行为人的民事责任制度 …………………33
]．有权向违法行为人提起诉讼的主体………………………34
2．赔偿额的限定………………………………………………34
3．不能提起赔偿诉讼的情况…………………………………35
4．当违法行为人被定罪或罚款情况下的赔偿规定…………35
5。投资者赔偿诉讼的时效……………………………………36
第二篇 《证券期货法》(Cap．289)
第一章 前言…………………………………………………………56
第二章 市场…………………………………………………………75
第l节一一市场的建立……………………………………………75
分节(1)一一法定交易所和法定的市场经营者 ……………76
分节(2)一一豁免的市场经营者 ……………………………83
第2节一一法定交易所的规制……………………………………86
分节(])一一法定交易所的义务 …………………………86
分节(2)一一法定交易所的规则 ……………………………90
分节(3)一一需要主管部门批准的事项 ……………………91
分节(4)一一主管部门的权力 ………………………………97
分节(5)一一豁免……………………………………………102
第3节一一法定的市场经营者的规制……………………………102
第4节一一主管部门的一般权力…………………………………104
第三章 结算机构……………………………………………………108
第1节一一结算机构的设江………………………………………110
第2节一一结算机构经传人员的指派……………………………113
第3节一一指定结算所规制………………………………………115
分节(1)一一指定结算所的义务……………………………115
分节(2)一一指定结算所的规则……………………………121
分节(3)一一需主管部门批准的事项………………………122
分节(4)一一主管部门的职权………………………………127
分节(5)一一豁免……………………………………………134
第4节一一破产……………………………………………………134
第5节一一主管部门的一般权力…………………………………142
第三A章 法定控股公司 …………………………………………143
第1节一一法定控股公司的设立…………………………………143
第2节一一法定控股公司规制……………………………………146
第四章 资本市场服务执照和代表执照……………………………158
第1节一一颁发执照………………………………………………158
第2节一一豁免……………………………………………………]73
第3节一一总则……………………………………………………175
第五章 账簿、客户资产及审计……………………………………177
第1节一一账簿 ………………………………………………… 177
第2节一一客户资产………………………………………………178
第3节一一审计……………………………………………………180
第六章 商业行为……………………………………………………185
第1节一一总则……………………………………………………185
第2节一一证券……………………………………………………189
第3节一一期货合约和杠杆式外汇交易…………………………190
第七章 利益披露……………………………………………………193
第l节一一证券利益登记…………………………………………193
第2节一一大股东的披露…………………………………………195
第3节一一大额持有人的披露……………………………………196
第八章 证券业委员会和收购要约…………………………………198
第九章 监管和审查…………………………………………………201
第1节一一主管部门的监管职权…………………………………201
分节(1)一一主管部门要求披露证券和期货合约
信息的权力……………………………………201
分节(2)一一主管部门的查阅权……………………………205
第2节一一部长为调查证券交易等任命审查员的权力…………206
第3节一一主管部门的调查权…………………………………207
分节(1)一一总则……………………………………………207
分节(2)一一人员审查………………………………………208
分节(3)一一获得信息的权力………………………………211
第十章 对国外监管机构的协助……………………………………215
第十一章 投资者赔偿方案…………………………………………219
第十二章 市场行为…………………………………………………228
第1一节一一禁止的行为……………………………………………228
证券………………………………………………………………228
第2盯一一禁止的行为……………………………………………234
期货合约、杠杆式外汇交易……………………………………234
第3节一一内幕交易………………………………………………236
第4节一一民事责任………………………………………………248
第十三章 投资发行…………………………………………………254
第1节一一股份和债券……………………………………………254
分节(])一一解释……………………………………………254
分节(2)一一招募说明书要求………………………………258
分节(3)一一债券……………………………………………295
分节(4)一一豁免……………………………………………304
第1A分部 商业信托……………………………………………320
分节(1)一一术语……………………………………………320
分节(2)一一招募说明书……………………………………323
分节(3)一一豁免……………………………………………359
分节(4)一一债券…………………………………………375
第2节一一集合投资计划…………………………………………376
分节(1)一一释义……………………………………………376
分节(2)一一授权与认可……………………………………379
分节(3)一一招募说明书的条件……………………………391
分节(4)一一豁免……………………………………………409
第3节一一有价证券兜售…………………………………………421
第十四章 申诉………………………………………………………422
第十五章 附则………………………………………………………424
第十六章 附表………………………………………………………444
表…………………………………………………………………444
第一部分 市场…………………………………………………444
第二部分 结算机构……………………………………………445
表二监管活动…………………………………………………446
第一部分 监管活动的类型……………………………………446
第二部分 释义…………………………………………………446
表三…………………………………………………………………449
指定的人…………………………………………………………449
表四…………………………………………………………………450
指定规定…………………………………………………………450
立法历史…………………………………………………………451
对照表……………………………………………………………452
第三篇 《商品交易法》(Cap．48A)
第一章 前言…………………………………………………460
第二章 商品市场、商品期货交易所和结算所……………………467
第三章 许可证………………………………………………………470
第四章 会计与审计…………………………………………………477
第五章 商品交易业务行为…………………………………………483
第六章 委员会权力…………………………………………………485
第七章 犯罪行为……………………………………………………490
第八章 附则…………………………………………………………492
第九章 附表…………………………………………………………498
后记……………………………………………………………………500
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