金融发展过度的美国
编号：69793
书名：金融发展过度的美国
作者：倪淑慧、胡海峰
出版社：知识产权
出版时间：2016-6-1
入库时间：2016-8-1
定价：39元
[图书内容简介]
2008年全球金融危机爆发后，学术界、实务界以及政府部门在探讨金融危机成因和治理的过程中，纷纷将目光聚焦在金融业的规模上，许多学者认为，一些发达国家（特别是美国）的金融业发展过大、过度。对此，本文选取危机源头的美国作为研究对象，在梳理现有文献的基础上，从金融-增长和金融部门两个视角对美国金融发展过度问题进行了分析。金融-增长视角主要讨论美国金融发展是否过度以至对经济增长产生负影响，金融部门视角主要讨论相比其他实体经济部门，金融部门是否吸取了过多的人力资本和物质资本，造成社会资源配置的无效率。金融-增长视角的研究发现美国金融发展和经济增长间存在一个倒“U”型曲线关系，即超过一定“门槛值”，金融发展将对经济增长产生负影响，而且美国证券市场发展过度程度要高于信贷市场；同时区分不同信贷流向对经济增长的影响，发现家庭部门信贷比重的增加有利于经济增长，房地产信贷比重的增加不利于经济增长，企业信贷比重的影响不明确。金融部门视角的研究发展，美国金融部门的相对规模、相对收益以及相对资本支出的增长速度都远大于生产性部门，利用DEA数据包络发现缩减银行规模，将有助于效率的提高。文章进一步分析了美国金融发展过度的原因和负面影响，首先从美国经济的特殊性出发，探讨了美国经济霸权、美元特殊地位以及发达金融市场对金融发展过度问题的影响，实证研究方面，发现宽松的货币政策、监管放松以及金融业的逐利性是美国金融部门发展过度的主要原因；而且美国金融部门的过度发展给本国经济和全球经济带来了严重的负面影响，包括房地产市场泡沫、“双赤字”、金融危机、金融与实体经济脱节、全球流动性过剩和世界经济不平衡等诸多问题。最后本文还对中国金融发展问题进行了初步分析，发现目前得出中国存在金融发展过度问题的结论还为时过早，但是应谨防个别部门出现发展过度，此外，互联网金融的快速发展，如果得不到有效引导也将触发金融发展过度问题，并给出如下对策意见：要保持金融和实体经济的均衡发展、谨防房地产泡沫以及加强金融监管。
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